高圣沙龙 | 第850期·医药并购两年半
6月8日,高圣沙龙如约守候,本次的主场交给来自于深圳分公司的袁蒙蒙女士,袁蒙蒙女士现任东方高圣投资银行总部投资总监。曾任中国泛海控股集团民信资本投资经理,并曾在平安证券投行部、安信证券研究部等多家公司实习。
本次沙龙,袁蒙蒙女士以A股公司收购新三板企业为例,讲解从2016年1月到2018年5月的医药行业并购情况。在这将近两年半的时间里,在医药领域的并购方面究竟发生了什么变化?而最终在这个大浪潮中,如何把握机遇,掌握交易?且听她细细道来。
首先,袁蒙蒙女士罗列一组详细的数据,做了从2016年1月到2018年5月的细分行业并购统计,其中医疗保健设备和西药这两个细分行业在2018年1月到5月间的并购金额同步增速较快,西药投资规模大幅提升。袁蒙蒙女士提到,近三年医疗领域并购金额合计2446亿元,其中制药、生物科技与生命科学并购金额为1646亿元,占比67%;医疗保健设备与服务并购金额为801亿元,占比33%;制药、生物科技与生命科学并购金额为1646亿元,其中制药企业并购金额为1408万元,占总金额比例的85%,在生物医药并购爆发性增长的节点下,生物科技占据主导地位,形势利好。
接下来,袁蒙蒙女士用一组表格,展示了由上市公司控股或参股的新三板企业,在2016年1月1日到2018年5月16日期间,A股公司并购医药领域新三板公司共发生18起,其中17起选择”现金“支付,1家选择“现金+股份“支付方式;11家控股权发生变化,其中1家是垂直整合,1家为战略合作,其他均为横向整合;同时也存在其他行业上市公司通过外延式并购的方式转型到医药领域。袁蒙蒙女士以最近发生的中珠医疗收购康泽药业74.53%股权为典型例子,提到了业绩承诺与非业绩承诺方同股不同价的情况,展示并对比了两者的支付节点安排。
最后,袁蒙蒙女士用一张言简意赅的图做了本次沙龙的总结——把握交易机遇,关注细节条款,最终完成deal。有了机会,加上技巧,便是天时地利人和。本次沙龙全程直播,错过了精彩内容的同仁们,可以在本公众号“内容点播-沙龙直播”菜单栏里观看直播回放。
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