高圣沙龙 | 第840期·香港联交所IPO新政影响初探

      3月16日中午十二点整，东方高圣第840期沙龙在上海老锦江饭店准时开讲。初入公司的新同事，上海行圣融资基金部执行董事郭昊开始了他与高圣沙龙的第一次约会。

      郭昊（郭凯昊）先生在上海行圣负责融资工作。华北电力大学管理工程本科毕业，清华大学经济管理学院MBA学历。曾就职于第一家在美国上市的中国房地产企业鑫苑置业、国内科技地产龙头企业朗诗集团。金融行业13年从业经验，具有丰富的投融资专业经验，具有大健康、养老、医药、地产等行业经历。

      郭总为各位高圣同仁带来了“香港联交所IPO新政影响初探”一讲。其从新政文件的讲解入手，介绍了生物科技公司的七项标准、不同投票权架构公司上市、创新企业第二上市等要点，并对股权架构和非股权架构做了一次对比。

      首先，郭总先为我们详解新政文件，从一张独角兽图片开始，小开“脑洞”，对独角兽型企业和斑马型企业做了对比，“独角兽公司”一般指估值达到10亿美元以上的初创企业，存在“盈利未达标、VIE架构、同股不同权”三大问题，在全球范围内，独角兽企业有276家，而中国就占120家；斑马型企业一般指盈利并且能改善社会的公司。郭总又介绍了新政文件的发布背景和三点修改——容许尚未通过任何主板财务资格测试的生物科技发行人、容许不同投票权架构公司来港上市、容许新设便利第二上市渠道接纳大中华及海外公司来港作第二上市。

      接下来，郭总又着重讲了生物科技公司、未有盈利或收入的生物科技公司上市的原则以及同股不同权情况下的不同投票权架构公司上市适用的目标公司和上市条件。在“创新企业第二上市”中，他提到如果一个发行人在港股上市，可以采取主要上市、双重上市（A+H）、第二上市三种类型；在股权架构和非股权架构的对比中，郭总又提到了AB股和董事会控制机制的概念。在沙龙的最后，郭总用“未来已来”对整个演讲做了总结，《上市规则》预计在4月下旬生效，对于我们来说，未来已经来临。

本期沙龙，嘉泰、深圳、郡王府皆通过视频及电话参会

      东方高圣大健康并购公益沙龙，每周五一期，在线直播（如嘉宾同意），风雨无阻，雷打不动，也是东方高圣坚持了十几年的老习惯。如果您对大健康领域并购感兴趣，欢迎您来讲、来听。授人以渔是厚德。